Fairfax牵头财团拟将黑莓私有化 交易价值47亿美元

2019-09-27 17:45 来源:未知

OFweek通信网性能,昔日巨头纷纷“卖身”的手机业再掀波澜,这一次的悲情主角是黑莓。

多伦多9月23日 - 智能手机制造商黑莓已同意由其最大股东牵头的价值47亿美元私有化交易,以使该公司进行重组并远离公众监督。最近数年,黑莓市值和市场份额严重缩水。

本周一,寻求私有化的黑莓终于找到买家——加拿大金融控股公司Fairfax Financial。后者将以每股9美元、总价47亿美元收购黑莓。这笔收购交易将在今年11月4日完成尽职调查。

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这令黑莓股价周一在纳斯达克证券市场常规交易中上涨1.1%,报收于8.82美元。

9月23日在加拿大滑铁卢拍到的BLACKBERRY公司标志。 REUTERS/Mark Blinch

黑莓曾经是全球智能手机的王者,2008年市值曾高达840亿美元,北美市场的占有率超过了50%,但由于错失移动互联网的机会,如今身价缩至47亿美元,市占率不到3%。

由财产和意外灾害保险商Fairfax Financial Holdings牵头的财团初步报价为每股9美元,这为可能出现的竞购设定了底价。自8月以来黑莓一直在寻求出售。

和此前手机巨头摩托罗拉移动、诺基亚手机业务分别出售给谷歌、微软不同,黑莓则希望借此转为私营,后退一步争取喘息空间,待修复问题后再重回公共市场。

作为一名投资者,Fairfax的执行长Prem Watsa常被形容为加拿大的巴菲特,因为他也是着眼长远。

牵头黑莓私有化的Fairfax CEO普莱姆·沃特萨(Prem Watsa) 以逆向收购闻名,被外界称作“加拿大的沃伦·巴菲特”,对这位擅长价值投资的投资家而言,这或将是他生涯中最具挑战性的一次投资行动。特别是在黑莓缺乏造血功能、企业客户流失背景下,他能让黑莓重获生机吗?

黑莓股价在2008年6月在148美元上方达到顶点,当时该公司的设备仍是银行业者、政界人士和律师的首选。

危机关口

黑莓股价周一在这项交易公布前暂停交易,恢复交易后在Nasdaq收盘报8.82美元,低于上述报价,表明市场对于是否会出现其他竞购者缺乏信心。

“这个收购发生越早越好,这可能是投资者唯一的出路也是最有可能的一个结果。”评级机构晨星分析师布莱恩如是评价。他认为,收购的好处是黑莓及其财团可重塑公司,远离公众和华尔街的监督;对投资者来说,看到黑莓糟糕的财报数据,只有失望,没有其他意义。

“我认为出现竞争性收购要约的可能性很低,”Global Securities策略师Elvis Picardo说。“溢价微乎其微,市场反应平淡,再次表明市场认为出现竞争性收购的几率很低。”

在过去一年多的时间,黑莓最不缺的就是负面消息。从现在来看,形势似乎也不能更糟糕了。

总部位于安大略省滑铁卢的黑莓曾经在随身收发邮件(on-your-hip email)领域中一路领先。但直到苹果iPhone和搭载谷歌安卓系统的手机后来居上,黑莓才推出便于消费者使用的触摸屏智能手机。

黑莓公司不久前发布的业绩预警显示,第二财季营收预计为16亿美元,其中约50%来自服务业务,远低于30.6亿美元的分析师平均预期;黑莓还预计,按美国通用会计准则计算,第二财季运营亏损将达9.5亿至9.95亿美元。

黑莓在11月4日之前还可以寻求更优报价,Fairfax也有权提出抗衡要约。后者正在设法向美国银行美林以及BMO Capital Markets融资以完成交易,并需要在11月4日截止期限之前完成尽职调查。

被寄予厚望的智能手机业务远未达到预期:其第二财季智能手机出货量为370万部(主要为Blackberry 7设备),远低于第一财季的680万部。此外,黑莓还为未销售出去的Z10手机库存计提9.6亿美元。

黑莓在声明中没有提及财团的具体成员,但金融界很多人都认为,加拿大财力雄厚且颇有影响力的养老基金可能参与了收购。

业绩连连亏损的黑莓继续“瘦身”求生,继续裁员4500人,占员工总数约40%。黑莓曾于去年宣布全球裁员5000人。

“由于信息披露方面的限制,我们说话需要谨慎,但可以说,我们的重点是要拿出一个有说服力的加拿大式的解决方案,”Fairfax发言人Paul Rivett说。

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